Termo em inglês que significa um movimento no mercado que ultrapassa pontos de equilíbrio esperados, em função da escassez prolongada e/ou artificial de determinado recurso, bem, título ou moeda.

Por exemplo, quando existe a expectativa de uma liberação do câmbio e um governo demora a fazê-lo, a demanda por moedas fortes cresce, gerando sua escassez, e quando o câmbio é finalmente liberado, o mercado compra mais moeda estrangeira do que necessita, gerando taxas cambiais artificialmente elevadas.

Foi o que aconteceu no Brasil em janeiro de 1999 quando o governo mudou o regime cambial de bandas para taxas flutuantes e deixou de intervir no mercado. As cotações passaram em poucos dias de R$1,32 por dólar para um máximo de R$2,15 por dólar para depois recuar até R$1,80 por dólar.

Em geral o overshooting cambial se caracteriza por uma elevação maior no curto prazo do que no longo prazo.

Veja também: Ataque Especulativo.